Зачем нужны рейтинги
Информационно-рейтинговое агентство

Зачем нужны рейтинги

Представить сегодняшний финансовый рынок без рейтингов практически невозможно. И на то есть несколько причин, как фундаментальных, так и тех, которые касаются требований мировой практики регулирования финансовых рисков. При этом они являются взаимосвязанными, ведь вторая фактически является производной от первой, и наоборот. Рассмотрим, почему это так.

 

Финансовый рынок – это такая система отношений, в которой всегда будут присутствовать финансовые посредники, и они же всегда будут определять сценарий развития этого рынка. В свою очередь, высокая эффективность инструментов, которые использует система финансовых посредников, является основой экономического роста и развития. Одним из таких инструментов является рейтингование. На сегодня, все страны с рыночной моделью развития имеют общую черту: участники финансового рынка имеют на руках значительный объем активов. Соответственно, появляется проблема определения качества данных активов. Именно эту функцию берет на себя рейтинговое агентство, принимая решение о присвоение того или иного рейтинга.

 

Но оценка качества активов не является первоначальной причиной, необходимость в ней возникает в связи с наличием фактора риска. Свобода выбора в рыночной экономике должна подкрепляться уверенностью в надежности партнера. Для принятия решения недостаточно внутренних оценок и зачастую необходима оценка независимых экспертов. Поэтому в мировой практике регулирования финансовых рисков была разработана система рейтингования. И на сегодняшний день она успешно применяется участниками финансового рынка.

 

Также стоит отметить, что в системе отношений участников финансового рынка нет альтернативного института, который мог бы наиболее эффективно заняться независимой идентификацией рисков, кроме как рейтингового агентства. Необходимо подчеркнуть, что речь идет в первую очередь об идентификации, а не устранении, ведь последнюю функцию на себя берут другие институты (страховые компании, экспортно-кредитные агентства и т. д.). Игнорирование потребностей в развитии рынка рейтинговых услуг приведет к отставанию в развитии и регулируемости банковского сектора, системы торгового финансирования, страхового и фондового рынков. Поэтому нет необходимости выдумывать что-то новое, когда все мировое сообщество развивает свои рынки в рейтинговом фарватере.

 

Использование рейтинговых услуг очень удобно. Показатели рейтинга в компактной и емкой форме характеризуют состояние и перспективные тенденции изменения степени кредитоспособности заемщика, либо инвестиционной привлекательности определенного проекта. Тем самым, они играют роль индикаторов для принятия решений, установления и поддержания деловых отношений.

 

Текущий уровень рейтинга и динамика его изменения служат сигналами для сохранения, расширения или свертывания сотрудничества. Таким образом, присваивая рейтинг, агентство одновременно создает портрет субъекта рейтингования, написанный независимым и объективным наблюдателем.

 

При этом, разные виды рейтингов имеют разное применение. На сегодняшний день наиболее распространенными в мировой практике являются два их вида: кредитный рейтинг и рейтинг инвестиционной привлекательности. 

 

Кредитный рейтинг представляет собой меру кредитоспособности предприятия, которая рассчитываются на основе его финансового состояния, обеспеченности активами и капиталом, а также подверженности рискам.

 

Кредитный рейтинг выражает мнение агентства о способности и готовности кредитора (эмитента) выполнить свои финансовые обязательства в полном объеме и в установленные сроки.

 

Кредитный рейтинг также может говорить о качестве кредитного инструмента, например, облигации компании, или прочего долгового документа. В целом, наличие кредитного рейтинга выделяет для предприятия ряд преимуществ, среди которых можно отметить следующие:

  • получение банковского кредита и других заемных средств;
  • получение товарного кредита с отсрочкой платежа;
  • другие виды привлечения капитала;
  • страхование риска неплатежа и другие виды страхования;
  • корректировка действий относительно заемщика;
  • поддержание и сохранение торговых связей;
  • поиск новых партнеров за рубежом и/или на территории Украины;
  • проверка контрагента с целью установления/расширения сотрудничества;
  • улучшение финансовой репутации предприятия как добросовестного заемщика;
  • эффективный инструмент PR на международном уровне и в Украине.

Рейтинг инвестиционной привлекательности проекта/компании - это оценка уровня удовлетворения финансовых, производственных, организационных, маркетинговых, юридических  и других требований или интересов инвестора относительно конкретного бизнес-проекта, либо предприятия.

 

Этот вид рейтинга позволяет оценить преимущества и недостатки того или иного инвестиционного проекта а также благоприятность инвестиционного климата в отдельном регионе либо отрасли. Как и в случае с кредитным рейтингом, применение рейтинга инвестиционной привлекательности проекта/компании также выходит далеко за рамки его названия. Его наличие дает ряд преимуществ:

  • получение финансирования инвестиционного проекта;
  • получение кредита;
  • другие виды привлечения инвестиций;
  • корректировка действий относительно субъекта инвестирования;
  • поддержание и сохранение деловых связей;
  • поиск новых объектов капиталовложений за рубежом и/или на территории Украины;
  • проверка инвест-привлекательности компаний и проектов на территории Украины;
  • улучшение репутации предприятия как генератора прибыльных и окупаемых инвестиционных проектов;
  • эффективный инструмент PR на международном уровне и в Украине.

Таким образом, рейтинг кредитоспособности, а также рейтинг инвестиционной привлекательности, присваиваемые Агентством, имеют широкий спектр применения и представляют собой агрегированный показатель, призванный отразить качество работы компании либо руководителей проекта исходя из максимально полного объема информации.

 

Агентство предлагает следующую линейку информационных продуктов, отображающих названные рейтинги и нацеленные на достижение конкретных результатов для развития любого бизнеса: